證券代碼：601777 證券簡稱：力帆股份 公告編號：臨2019-006
力帆實業(yè)（集團）股份有限公司
關(guān)于2019年度使用衍生品進行套期保值業(yè)務(wù)的公告
力帆實業(yè)（集團）股份有限公司（“公司”）于2019年1月11日（星期五）召開的第四屆董事會第十八次會議審議通過了《力帆實業(yè)（集團）股份有限公司關(guān)于2019年度使用衍生品進行套期保值業(yè)務(wù)的議案》，該議案尚需提交最近一次召開的股東大會審議。因經(jīng)營需要，公司需開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)，現(xiàn)將相關(guān)情況公告如下：
一、開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的目的
近年來，公司營業(yè)收入中涉外業(yè)務(wù)占比較大，其中包括出口和新增加的進口業(yè)務(wù)，而結(jié)算幣種主要采用美元、盧布和歐元，因此當匯率出現(xiàn)較大波動時，業(yè)務(wù)匯兌及美元負債的匯率風(fēng)險對公司的經(jīng)營業(yè)績會造成一定影響。2018年以來，受貿(mào)易戰(zhàn)及各國央行貨幣政策變化、各國經(jīng)濟狀況影響，美指及人民幣指數(shù)均出現(xiàn)較大雙向波動，導(dǎo)致全球匯市匯率漲跌不定，公司2018年對匯率風(fēng)險多數(shù)采用自然對沖方式，部分業(yè)務(wù)和負債采用了遠期鎖定方式。2018年度公司遠期購匯鎖定6524萬美元兌人民幣，均為匹配負債鎖定；遠期結(jié)匯鎖定約124.3萬美元兌人民幣，均為匹配業(yè)務(wù)鎖定。隨著全球經(jīng)濟波動，各國貨幣政策分化，人民幣深入?yún)R改，人民幣匯率雙向波動加大。在此背景下，公司認為在2019年有必要繼續(xù)開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)，降低匯率波動對利潤的影響，以積極應(yīng)對匯率市場的不確定性。公司開展外匯衍生品交易相關(guān)業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營緊密聯(lián)系，以真實的進出口業(yè)務(wù)及美元融資為依托，以規(guī)避和防范匯率風(fēng)險為目的。
二、開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)概述
外匯衍生品交易業(yè)務(wù)包括遠期結(jié)售匯、掉期、期權(quán)、互換、及結(jié)構(gòu)性組合產(chǎn)品，以上產(chǎn)品均是經(jīng)中國人民銀行批準的外匯避險金融產(chǎn)品。企業(yè)可通過以上產(chǎn)品與銀行簽定協(xié)議，從而鎖定未來結(jié)購匯成本、或取得未來結(jié)購匯權(quán)利。而所有衍生品交易的必須以真實的貿(mào)易收支、或外幣投融資為背景，并以銀行與公司所簽的衍生品交易協(xié)議及雙方確認的交易手續(xù)為準。
三、2019年預(yù)計開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的額度及時間
1、 額度：公司預(yù)計2019年出口銷售美元回款約3.9億美元，進口約1.4億美元，進出口總額約5.3億美元；美元負債額預(yù)估為2.2億美元；兩項總計約7.5億美元。為規(guī)避匯率波動影響、套保成本和產(chǎn)品利潤，提議公司在2019年1月至12月累計發(fā)生外匯衍生品交易業(yè)務(wù)總額：不超過5.25億美元(即：7.5億的70%)。公司董事會擬授權(quán)牟剛先生在5.25億美元額度內(nèi)負責簽署相關(guān)外匯衍生品交易協(xié)議，同時擬授權(quán)葉長春先生負責辦理在上述額度范圍和業(yè)務(wù)期限內(nèi)的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的具體事宜。
2、 時間：自2019年1月1日起至2019年度股東大會召開之日止。
四、外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析及應(yīng)對
公司開展的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)仍存在一定的風(fēng)險:
1、匯率波動風(fēng)險：在匯率行情變動較大的情況下，若外匯衍生品交易業(yè)務(wù)中的遠期結(jié)售匯確認書約定的遠期結(jié)售匯匯率低于實時匯率時，將造成匯兌損失。
2、內(nèi)部控制風(fēng)險：外匯衍生品交易業(yè)務(wù)專業(yè)性較強，復(fù)雜程度高，可能會由于內(nèi)控制度不完善造成風(fēng)險。
3、客戶違約風(fēng)險：客戶應(yīng)收賬款發(fā)生逾期，貨款無法在預(yù)測的回款期內(nèi)收回，會造成外匯衍生品交易業(yè)務(wù)無法按期交割導(dǎo)致公司損失。
4、回款預(yù)測風(fēng)險：公司業(yè)務(wù)部根據(jù)客戶訂單和預(yù)計訂單進行回款預(yù)測，實際執(zhí)行過程中，客戶可能調(diào)整自身訂單和預(yù)測，造成公司回款預(yù)測不準，導(dǎo)致外匯衍生品交易業(yè)務(wù)延期交割風(fēng)險。
公司及控股子公司開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)遵循套期保值原則，不做投機性套利交易，在簽訂合約時嚴格按照公司預(yù)測的收匯期、付匯期和金額進行交易，所有外匯衍生品交易業(yè)務(wù)均有正常的貿(mào)易或投融資背景。公司已制定風(fēng)險防范措施，加強應(yīng)收賬款的風(fēng)險管控，嚴控逾期應(yīng)收賬款和壞賬。
五、獨立董事發(fā)表的獨立意見
鑒于公司進出口業(yè)務(wù)的發(fā)展，涉及大量的外匯交易，為規(guī)避匯率波動風(fēng)險，公司及控股子公司通過利用合理的金融工具鎖定交易成本，有利于降低經(jīng)營風(fēng)險。公司及控股子公司開展的遠期外匯交易業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營需求緊密相關(guān)，并且公司內(nèi)部建立了相應(yīng)的監(jiān)控機制，符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。經(jīng)綜合考慮國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展狀況和金融趨勢、匯率波動預(yù)期以及公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，我們同意公司2019年使用衍生品進行套期保值業(yè)務(wù)。
特此公告。
力帆實業(yè)（集團）股份有限公司董事會
2019年1月12日
l 報備文件
（一）第四屆董事會第十八次會議決議
（二）第四屆監(jiān)事會第十七次會議決議
（三）獨立董事關(guān)于第四屆董事會第十八次會議相關(guān)事項之獨立意見
