證券代碼：601777 證券簡稱：力帆股份 公告編號(hào)：臨2019-006
力帆實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司
關(guān)于2019年度使用衍生品進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)的公告
力帆實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（“公司”）于2019年1月11日（星期五）召開的第四屆董事會(huì)第十八次會(huì)議審議通過了《力帆實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司關(guān)于2019年度使用衍生品進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)的議案》，該議案尚需提交最近一次召開的股東大會(huì)審議。因經(jīng)營需要，公司需開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)，現(xiàn)將相關(guān)情況公告如下：
一、開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的目的
近年來，公司營業(yè)收入中涉外業(yè)務(wù)占比較大，其中包括出口和新增加的進(jìn)口業(yè)務(wù)，而結(jié)算幣種主要采用美元、盧布和歐元，因此當(dāng)匯率出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，業(yè)務(wù)匯兌及美元負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績會(huì)造成一定影響。2018年以來，受貿(mào)易戰(zhàn)及各國央行貨幣政策變化、各國經(jīng)濟(jì)狀況影響，美指及人民幣指數(shù)均出現(xiàn)較大雙向波動(dòng)，導(dǎo)致全球匯市匯率漲跌不定，公司2018年對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)采用自然對(duì)沖方式，部分業(yè)務(wù)和負(fù)債采用了遠(yuǎn)期鎖定方式。2018年度公司遠(yuǎn)期購匯鎖定6524萬美元兌人民幣，均為匹配負(fù)債鎖定；遠(yuǎn)期結(jié)匯鎖定約124.3萬美元兌人民幣，均為匹配業(yè)務(wù)鎖定。隨著全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，各國貨幣政策分化，人民幣深入?yún)R改，人民幣匯率雙向波動(dòng)加大。在此背景下，公司認(rèn)為在2019年有必要繼續(xù)開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)，降低匯率波動(dòng)對(duì)利潤的影響，以積極應(yīng)對(duì)匯率市場的不確定性。公司開展外匯衍生品交易相關(guān)業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營緊密聯(lián)系，以真實(shí)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)及美元融資為依托，以規(guī)避和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)為目的。
二、開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)概述
外匯衍生品交易業(yè)務(wù)包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期、期權(quán)、互換、及結(jié)構(gòu)性組合產(chǎn)品，以上產(chǎn)品均是經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的外匯避險(xiǎn)金融產(chǎn)品。企業(yè)可通過以上產(chǎn)品與銀行簽定協(xié)議，從而鎖定未來結(jié)購匯成本、或取得未來結(jié)購匯權(quán)利。而所有衍生品交易的必須以真實(shí)的貿(mào)易收支、或外幣投融資為背景，并以銀行與公司所簽的衍生品交易協(xié)議及雙方確認(rèn)的交易手續(xù)為準(zhǔn)。
三、2019年預(yù)計(jì)開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的額度及時(shí)間
1、 額度：公司預(yù)計(jì)2019年出口銷售美元回款約3.9億美元，進(jìn)口約1.4億美元，進(jìn)出口總額約5.3億美元；美元負(fù)債額預(yù)估為2.2億美元；兩項(xiàng)總計(jì)約7.5億美元。為規(guī)避匯率波動(dòng)影響、套保成本和產(chǎn)品利潤，提議公司在2019年1月至12月累計(jì)發(fā)生外匯衍生品交易業(yè)務(wù)總額：不超過5.25億美元(即：7.5億的70%)。公司董事會(huì)擬授權(quán)牟剛先生在5.25億美元額度內(nèi)負(fù)責(zé)簽署相關(guān)外匯衍生品交易協(xié)議，同時(shí)擬授權(quán)葉長春先生負(fù)責(zé)辦理在上述額度范圍和業(yè)務(wù)期限內(nèi)的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的具體事宜。
2、 時(shí)間：自2019年1月1日起至2019年度股東大會(huì)召開之日止。
四、外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)
公司開展的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn):
1、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：在匯率行情變動(dòng)較大的情況下，若外匯衍生品交易業(yè)務(wù)中的遠(yuǎn)期結(jié)售匯確認(rèn)書約定的遠(yuǎn)期結(jié)售匯匯率低于實(shí)時(shí)匯率時(shí)，將造成匯兌損失。
2、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)：外匯衍生品交易業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度高，可能會(huì)由于內(nèi)控制度不完善造成風(fēng)險(xiǎn)。
3、客戶違約風(fēng)險(xiǎn)：客戶應(yīng)收賬款發(fā)生逾期，貨款無法在預(yù)測的回款期內(nèi)收回，會(huì)造成外匯衍生品交易業(yè)務(wù)無法按期交割導(dǎo)致公司損失。
4、回款預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)：公司業(yè)務(wù)部根據(jù)客戶訂單和預(yù)計(jì)訂單進(jìn)行回款預(yù)測，實(shí)際執(zhí)行過程中，客戶可能調(diào)整自身訂單和預(yù)測，造成公司回款預(yù)測不準(zhǔn)，導(dǎo)致外匯衍生品交易業(yè)務(wù)延期交割風(fēng)險(xiǎn)。
公司及控股子公司開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)遵循套期保值原則，不做投機(jī)性套利交易，在簽訂合約時(shí)嚴(yán)格按照公司預(yù)測的收匯期、付匯期和金額進(jìn)行交易，所有外匯衍生品交易業(yè)務(wù)均有正常的貿(mào)易或投融資背景。公司已制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管控，嚴(yán)控逾期應(yīng)收賬款和壞賬。
五、獨(dú)立董事發(fā)表的獨(dú)立意見
鑒于公司進(jìn)出口業(yè)務(wù)的發(fā)展，涉及大量的外匯交易，為規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司及控股子公司通過利用合理的金融工具鎖定交易成本，有利于降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。公司及控股子公司開展的遠(yuǎn)期外匯交易業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營需求緊密相關(guān)，并且公司內(nèi)部建立了相應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制，符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。經(jīng)綜合考慮國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和金融趨勢、匯率波動(dòng)預(yù)期以及公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，我們同意公司2019年使用衍生品進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)。
特此公告。
力帆實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司董事會(huì)
2019年1月12日
l 報(bào)備文件
（一）第四屆董事會(huì)第十八次會(huì)議決議
（二）第四屆監(jiān)事會(huì)第十七次會(huì)議決議
（三）獨(dú)立董事關(guān)于第四屆董事會(huì)第十八次會(huì)議相關(guān)事項(xiàng)之獨(dú)立意見
